CBDC

Une monnaie numérique de banque centrale est une forme de monnaie émise et contrôlée directement par la banque centrale d'une nation, existant uniquement sous forme d'écritures numériques dans un registre plutôt que sous forme de billets ou de pièces physiques. Contrairement aux dépôts des banques commerciales, qui sont des créances sur une institution privée, une MNBC est un passif direct de la banque centrale elle-même. Elle fonctionne comme monnaie légale pour les paiements et le règlement, mais uniquement sous forme électronique.

Les MNBC diffèrent à la fois des cryptomonnaies et des paiements numériques existants. Le Bitcoin et les systèmes similaires fonctionnent sans autorité centrale ; une MNBC est l'opposé, conçue pour donner à la banque centrale une visibilité et un contrôle complets sur la masse monétaire et sa circulation. Contrairement aux transferts via Visa ou PayPal, qui déplacent les soldes des banques commerciales, une transaction MNBC est un mouvement de la propre monnaie de la banque centrale. La plupart des conceptions de MNBC utilisent la blockchain ou la technologie de registre distribué, bien que certaines banques centrales utilisent des bases de données conventionnelles.

Architecture technique et variantes

Un système de MNBC comprend généralement un registre central maintenu par la banque centrale, une couche de règlement pour les transactions et une interface (généralement une application ou un lecteur de carte) pour les utilisateurs finaux ou les banques commerciales. Deux modèles principaux existent : les MNBC de détail, destinées à une utilisation directe par le public ; et les MNBC de gros, pour les paiements entre institutions financières. La couche technique peut être basée sur la blockchain (avec des nœuds distribués), centralisée (base de données unique avec redondance) ou hybride. La vitesse des transactions, la finalité du règlement, la capacité hors ligne et la protection de la vie privée varient considérablement en fonction des choix de conception et des exigences réglementaires.

Les ingénieurs électriciens et logiciels travaillant sur l'infrastructure des MNBC sont confrontés à des défis liés à la gestion des clés cryptographiques, à la redondance du réseau, à la tolérance à la latence et à la reprise après sinistre. Le système doit gérer des millions de transactions par seconde dans certaines juridictions, maintenir une disponibilité comparable à celle des systèmes d'alimentation critiques et prendre en charge le règlement instantané plutôt que le traitement par lots. Les modules de sécurité matériels et l'architecture de nœuds redondants sont des composants typiques.

Le développement des MNBC en est encore à ses débuts à l'échelle mondiale. En 2024, aucune grande économie n'a déployé de MNBC de détail pour une utilisation publique généralisée, bien que des programmes pilotes soient en cours dans plusieurs pays. Les normes techniques, les protocoles d'interopérabilité et l'intégration avec l'infrastructure de paiement existante sont encore en cours de définition par le biais d'une coordination internationale. Les ingénieurs qui entrent dans ce domaine rencontrent des problèmes non résolus en matière d'évolutivité, de résilience hors ligne, de règlement transfrontalier et de résistance aux attaques à l'échelle du système.